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주린이들을 위한 용어 정리! 세세한 내용보단 큰 개념에 집중하
1. 기초-PER, PBR, ROE
1-1.PBR
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높으면 고평가
1-2.PER
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높으면 고평가
1-3.ROE
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회사 보유 자본 대비 발생하는 이익
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자본대비 수익률과 비슷한 개념
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ReTurn on Equity
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절대적인 개념으로 판단하지 말고, 평가 시점의 해당 금리를 고려해야
2. 추가
2-1. EV/EBITDA
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EV: Enterprise Value(기업 가치를 의미)
◦
EV = 시가총액 + 순차입금(총 차입금 - 현금 및 투자유가증권
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EBITDA: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization(이자비용, 법인세, 유무형 감가상각비 반영전의 이익)
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EBITDA = 영업이익 + 감가상각비 등 비현금성 비용 + 제세
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2개 모두 PER와 비슷
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이 지표가 높을수록 기업 가치가 높은 것으로 해석
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계산시 주가에 회사의 채무(=부채)를 추가한 개념
기업의 영업이익 대비 기업 가치2-2. EPS (Earnings Per Share)
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EPS는 주당 순이익을 의미하며, 기업의 이익을 주식수로 나눈 값
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EPS = 당기 순이익 / 발행 주식 수
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이 지표는 주식 한 주당 기업이 얼마나 이익을 내는지를 나타내는 지표로, 주식의 가치를 평가하는 데 중요한 역할
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EPS가 높을수록 주당 이익이 높아, 그만큼 기업의 경영 실적이 좋다는 것을 의미
2-3. 당기 순이익 vs 영업 이익
당기 순이익 | 영업 이익 | |
정의 | 기업이 특정 회계기간 동안 영업활동을 통해 얻은 순수 이익 | 기업이 특정 회계기간 동안 자기 자본을 이용해 영업에서 창출한 순이익 |
계산 | 매출액 - 영업비용 - 비영업비용 - 세금 | 매출액 - 영업비용 |
특징 | 기업의 순 수익을 나타내므로, 세후 이익을 반영 | 기업의 영업 수익을 나타내므로, 비영업 비용과 세금을 반영하지 않음 |
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영업이익
순수하게 영업만을 통해 벌어들인 이익•
당기 순이익
영업이익을 포함한 일정기간의 총 순이2-4.정리
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EPS, ROE 높아야 좋다.
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PER, PBR은 높으면 고평가
단순히 PER, PBR가 낮은 저평가주만 찾는 것은 X◦
보통의 미쿡 IT기업의 PER를 15~30정도까지 인정해 줌.
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매출액에 현혹되지 말고, 영업이익, 당기 순이익을 보자!